Raise Funds from the Public Without Going Public & May the 16th Be With You!

“You never change things by fighting the existing reality. To change something, build a new model that makes the existing model obsolete.” ― R. Buckminster

They say, if Monday had a face, we all would like to punch it.

But surely not today, Monday, May 16th, 2016, the day which marks the emergence of an entirely new financing tool, “Regulation Crowdfunding,” brought you by the JOBS ACT’s Title III.

From this day forward, entrepreneurs will be able to raise up to $1 million per year from the investing public – aka their friends, fans, followers, and customers.

The move is extraordinary since after the JOBS Act had been signed into law by President Obama in a “spring of hope” in 2012, we then lived through, in Dickens’ words, four “winters of despair.”

What shall we celebrate?

For the first time since 1933, SEC regulations allow privately-held companies to raise capital from the general public in exchange for companies’ shares – something that was only previously possible via the traditional path of an IPO.

But what’s wrong with proceeding with an IPO?  

Mad Benjamin Money 100 Dollars

The most obvious problem – IPOs have become notoriously rigid and expensive even for established businesses – according to a PWC report, companies suffer $3.7 million in expenses – and these are just direct costs attributable to their IPOs.

Then again, here is the forgotten data – in the U.S. only 5% of all businesses generate over $1 million in annual sales.

As an economist turned entrepreneur, I can’t help but ask: why we’ve been completely ignoring the economic structure while sticking with financing venues that clearly favor large businesses?

As I’ve described in my previous articles, trading of large companies and small companies has an entirely different route.

Hear me out.

Stock Certificate

While ownership of a large public company (over $1 billion in market capitalization) typically consists of over 80% of institutional investors; a small company (less than $100 million in market capitalization) traditionally has very few institutional investors and relies almost entirely on high-net worth individuals and other retail investors.

This has resulted in disparity of research coverage. A large publicly traded company has on average 14 analysts covering its every move; while 40% of small companies have no research coverage at all and those are primarily companies with a market capitalization of less than $50 million (typically referred to as nano-cap stocks).

Large companies enjoy low-cost, high-frequency trading, as well as index funds and – yes – artificial intelligence. Smaller companies have less public float, resulting in less trading volume — which explains the much smaller dollar amounts involved and the lack of analyst coverage – as well as the lack of interest from investment bankers who will not underwrite small IPOs (or secondary offerings) in the first place.

My causal reasoning above explains the fact that for the past decade the traditional IPO market was suitable for companies with the ability to reach a $200 million exit.

Liquidity for everyone 

You might wonder – how on Earth we can maintain liquidity for young ventures with a very modest capitalization then?

I am glad you asked.

In case you’ve noticed it too, companies are reluctant to go public these days – some simply cannot afford it, some simply are overvalued and some are realizing they cannot make money from IPOs.

Not surprisingly, for the first five months of 2016 we’ve witnessed only 22 IPOs priced, a -65% change from last year (total number of IPOs in 2015 was 170, and in 2014 – 275).

Let’s look at the basics. The Initial Public Offering (IPO) is a process that is undertaken by a private company motivated by two main goals:

  1. to raise capital from the general public
  2. to provide liquidity for its existing shareholders.

Regulated Crowdfunding is perfectly positioned to achieve the first goal.

OK, check. 

But, as you understand, Regulated Crowdfunding model does not presume that shares of the new company which are being offered to the general public can be easily monetized and/or traded among investors on stock exchanges.

And since old-style IPOs are virtually unachievable for small businesses (let alone mom-and-pops companies) – the perfect candidates for Regulated Crowdfunding, does it mean we are boosting up random invasions of new ventures with zero liquidity?

The Scream by Edvard Munch

Hold your fire, there’s no reason to scream that zombies are in the mall.

First of all – how about the old-fashioned dividend paying model if you are to launch your coffee shop?

And if you are building a high growth company, the really good news are – there is an emergence of alternative liquidity paths for founders and early investors.

Stay with me for a brief outline below.

Early exits and the secondary market for start-ups 

In 2000 the time to exit for a U.S. venture-backed company dipped to about two years and since then exit times have gradually climbed to where they are now at seven – twelve years.

As technologies have undeniably sped up the pace of our lives, I am convinced that Regulation Crowdfunding model is set to accelerate the rate at which new-born businesses can create values driven by buyers with much less craving for mega exits and quite possibly with much more realistic expectations than venture capitalists.  If you have a profitable company with a large following or hit $500K  in revenue, why wait until you smash $5 million to get accepted by stock exchange?

For small and medium businesses, there are a few other ways to maintain liquidity and sell shares via:

  • auction-based platforms (such as NASDAQ Private Market or SharesPost)
  • alternative trading platforms like OTC Markets (can be used as an exit platform for those proceeding with Reg A+; Regulated Crowdfunding can be upgraded to Reg A+)
  • via direct secondary funds (specialized private equity or alternative investment funds)
  • via exchange funds (private placement limited partnerships or LLCs specifically designed for investors with concentrated positions in highly appreciated or restricted stock)

If you would like to educate yourself more on the subject, I highly recommend to read a piece called “The U.S. need for venture exchange” by David Weild –  a drafter and prominent supporter of the JOBS Act and the former Vice Chairman of NASDAQ.

Updates:  OTC Markets has recently entered into an agreement with Morningstar, Inc.(MORN), to provide quantitative Morningstar equity ratings and equity research reports to smaller companies

It is a step forward. Welcome to 21st-century finance, upgraded.

In Crowd We Trust:  Equity Crowdfunding as Kintsugi of finance 

In Japan, “Kintsugi’ is a form of art where a broken ceramic is repaired with gold.  In 2012 in my piece “Crowdfunding is not an F-word,” I wrote that equity crowdfunding won’t be the death of the financial world — instead, it may just be its savior.

If you wonder whether entrepreneurs can really rely on the crowd, aka the general public, as potential investors with some spare cash – they certainly can, as I ran some numbers to prove a point.

In the US, we have 245 million people over 18 (Census data). According to Gallup, 55% of the population are investing in stocks/bonds/IRA – so let’s assume we will have the same category of people who would like to try investing via equity crowdfunding and add to their portfolio crowdfunded ventures so we are down to 135 million.

Illinois Lottery App

Assuming that each of them would invest on average $1,000 per year, we are witnessing the birth of a $135 billion industry (and I am not adding the perspective interest that eventually will turn into investing cash flows coming from mutual, hedge funds and possibly IRA).

I recognize $1,000 per year on investing in highly speculative by nature offerings might be an over-optimistic hypothesis. But let me throw out the following data…

Last year Americans spent over $73 billion on lottery tickets.  The magnitude of the industry is quite shocking – especially when you know that in the same year VCs invested just $59 billion  and angel investors –  $24 billion.

Adding the fact that individuals (I stress, individuals, not corporations) gave away roughly $258 billion each year to charities and non-profits in form of gifts and donations (spoiler alert – over 30% goes to religion), I am realizing that all that behavioral finance and psychological studies are right: people are happy to spend money on their hopes, dreams, and beliefs.

And – when it goes to investing, we all have social, cognitive, and emotional biases.

If anyone thinks that at this stage regulated crowdfunding should be labeled as “passion investing“  please raise my hand.

My message to founders: practice integrity. Crappy business to finance your lifestyle is a new fraud – no excuses.

Next question.

Is this financing option really for me?

The big day arrived but as we all know…with new power there is always a new electricity bill.

The regulatory document is complex and consists of almost 700 pages. Remember that speed reading technique we all embraced while reading Moby Dick? Me neither. Sigh.

The important fact to remember – with Regulation Crowdfunding you are entering a highly regulated market available to the public. This means you have to follow rules and regulations and become very fluent in security language, get comfortable with a certain level of disclosure and have a business model that allows you to face incurring costs.

Saying that, I highly recommend to start looking for an entrepreneurial-friendly attorney and specialized firms and organizations in the equity crowdfunding space (such as CrowdcheckHomeierLawVerifyInvestor,  iDisclosureCrowdfundCPAKoreconxClearTrustNextGenCrowdfunding and CFIRA– to name a few ).

Meanwhile, below are a few key points to reflect on.

1. Get engaged customers 

As someone who is teaching Entrepreneurial Finance to MBAs, I would like to stress this one:  getting financing is not a goal – it is a tool to resolve a market problem you’ve signed up to resolve.

In other words, first and foremost work on building a viable business model that actually has paying customers and followers. They are your low-hanging fruit opportunity of being turned into your shareholders. Remember, people like to join the party, not go home early.

But be honest with yourself and ask if the business you are launching is something you can actually pull off without endangering people’s money.

2. Develop a financing program 

Are you offering common stock, preferred stock or convertible notes?

Remember, you will be competing for the same investors as the mainstream firms – which are well established businesses with a developed safety net – so the main beauty of Regulated Crowdfunding is that you can build your brand’s loyalty via customer stock ownership.

A financing program which is tied closely with your following is the Holy Grail of Regulated Crowdfunding. Don’t appeal to the consumers you wish you got – appeal to the ones you can get.

2. Be ready for financial disclosure

It is my absolute belief that any company seeking money should tell the truth.  Your finances should be in perfect order regardless of your investing stage, no overhyped projections needed.

The minimum level of financial disclosure required by the company proceeding with the Title III depends on the amount of money you raised in the past 12 months:

  • Less than $100K – financial statements and specific line items from income tax returns, both of which are certified by the principal executive officer of the company.
  • $100K to $500K – financial statements reviewed by an independent public accountant and the accountant’s review report.
  • $500K to $1 million – if first time crowdfunding, then financial statements reviewed by an independent public accountant and the accountant’s review report, otherwise financial statements audited by an independent public accountant and the accountant’s audit report.

3. Choose a platform 

In order to offer and sell securities, you have to go to the FINRA approved online investing platforms, aka intermediaries. Here’s a list I have as of a day of my writing (please check the confirmed final list here):

StartEngineSeedInvestWeFundertruCrowdCrowdBoardersJumpStartMicroIndieCrowdFunderCrowdFundingStar, and  NextSeed.

Such platforms have liabilities imposed by the SEC and will have their own requirements so be ready to be scrutinized in order to pass the smell test and get your place in cyber-space for about 7-12% in fees of your offering.

Make sure to check out your broker with FINRA endorsed BrokerCheck.

4. Communicate with your potential shareholders 

Very clear communications regarding your state of business, opportunities and risks with your future shareholders are a must and certainly should be reviewed by your attorney.

Nobody wants to receive a surprising greeting card from one of their dissatisfied shareholders (who turned out to be a retired lawyer without a hobby and loves to sue just for fun).

Are you still reading? Great.

Happy fundraising and… And May the 16th Be With You!


Victoria Silchenko

Victoria Silchenko, Ph.D. is an alternative funding expert, Founder & CEO of business consultancy Metropole Capital Group , Creator, and Producer of the Global Alternative Funding Forum and an Adjunct Professor on “Entrepreneurial Finance”. Dr. Silchenko currently serves on the Board of the Los Angeles Venture Association (LAVA), California Stock Xchange & TradeUpFund.comLinkedIn Twitter

47 Comments

    • private mortgage lender interest just isn’t tax
      deductible for primary residences in Canada but may be for cottages or
      rental properties. Mortgage Refinancing is sensible when interest levels have dropped substantially
      relative towards the old type of home loan. Interest Only Mortgages enable
      investors to initially pay only interest while focusing on cashflow.

      Reply
    • Canadians moving for work can deduct private mortgage in Canada penalties, real estate property commissions, attorney’s fees and more against
      Canadian employment income. The government First-Time Home Buyer Incentive reduces monthly mortgage costs via shared equity without ongoing repayment.
      Renewing too much in advance results in early discharge penalties and forfeited rate of interest savings.

      Reply
    • The CMHC and OSFI have tightened mortgage regulations several times
      recently to cool markets and build borrowing buffers.
      Online mortgage calculators allow buyers to estimate costs for several
      rates, terms and amortization periods. The Canada Housing Benefit
      provides monthly assistance with Mortgage Brokers In Vancouver BC costs to eligible lower-income
      families. First-time buyers purchasing homes under $500,000
      still merely have a 5% advance payment.

      Reply
    • Online payday advances offer instantaneous access to emergency cash ensuring Canadians have funds to
      hide pressing expenses when unexpected bills arise suddenly.
      Bad credit loans available online provide flexible unsecured loan options focused more on urgent
      borrowing needs than stringent credit requirements imposed by traditional lenders.

      Online loans from direct lenders provide fast cash for the people with
      bad credit through a streamlined application process
      with selections for fast funding available 24/7.

      Reply
    • First-time homeowners may be entitled to land transfer tax rebates and exemptions, reducing
      purchase costs. Insured mortgage purchases exceeding 25
      year amortizations now require total debt obligations stay under 42 percent gross income after
      housing expenses and utilities get factored when stress testing affordability.
      Prepayment charges compensate the bank for lost interest revenue whenever a closed Canadian Mortgage Calculator
      is repaid early.

      Reply
  • נערות ליווי באילת- לא רק לנופשים ולתיירים… השירותים של המודלים שלנו יעזור להפוך את החופשה שלך
    לא רק מגוונים,נערות ליווי באילת-
    לא רק לנופשים ולתיירים… Israel.
    דיאנה מעסה צעירה לעיסוי שמנים בליווי אווירה עם נערת החלומות שכל גבר
    היה חולם לבלות איתה, המטרה היא ליהנות מכמה שיותר
    אטרקציות ופינוקים אשר ישזרו
    יחדיו את החופשה המושלמת. ואכן, במקום העפר ושברי האבנים
    נראה עתה על מסך-הטלוויזיה התבנית העלגלה-מעט של שורות-שורות לבנים אשר בשעתן החזיקו בקיר מעוגל אחד את חלל הבאר, נדבך למטה מנדבך עד קרקעיתה.

    נערות ליווי באילת- שירותי מין עד הבית.
    מין יתוש מורדו. דתיות ישראליות סקס.
    אני רק בא לאילת, סרטי סקס ועוד.
    בקיצור אברהם אני מפרגן! זה מעסיק אותי.
    אני מבין שאני צריך לחזור לשורשים
    האישיים שלי. אנו בטוחים שזה משהו שתוכלו
    לעשות בקלות רבה למדי. מצאו בקלות ובנוחות דירות דיסקרטיות בצפון,
    כיצד למצוא פינוקים למבוגרים של
    סקס דירות דיסקרטיות או שירותי ליווי באזורכם
    וכל מה שקשור לפנאי אינטימי. עולם בידור למבוגרים הוא עולם נפלא
    אם מתייחסים אליו בהתאם, עולם זה מספק לנו חווית מיניות יוצאות מן הכלל,
    מערכות יחסיים כאלו או אחרות, הגשמת חלומות ועוד
    ועוד.

    Also visit my web-site :: דירות דיסקרטיות בפתח תקווה

    Reply
  • גם כטיפול שיגרתי ומהנה, לטיפול בכאבים ובשרירים תפוסים וגם לכל מי שפשוט
    אוהב לקבל עיסוי מעולה.
    מי שמחפש עיסויים מפנקים ברעננה המשלבים פינוק וייחודיות ללא ספק צריך לבחור או
    לפחות לנסות פעם אחת עיסוי אבנים חמות.
    מי שייכנס ל”טל ספא” שברמת גן יקבל חלוק, נעלי-בית,
    מגבות ותא אישי לשמור את החפצים שלו.

    התברר שהוא וההורים שלו מגדלים מטע זיתים ומייצרים שמן זית.
    יכולה גם להגיע עד אליך. Ymassage שואפת להעניק לכם
    טיפולים איכותיים במחירים סבירים ולא
    פחות חשוב, עיסוי עד בית הלקוח.
    לא צריך לחפש בית קפה ולשלם מחיר מופקע, עם נערות ליווי באילת תוכלו למצוא גם פינת
    קפה מפנקת בה תוכלו להכין קפה לכם ולמעסה
    שהזמנתם. בעזרת מערכת ה-PMS של
    בית המלון, אתם יכולים למצוא באופן
    אוטומטי את רשימת כל האורחים שהזמינו חדר סטנדרטי ולהציע להם
    שדרוג, הדבר יבטיח כי לא יישלחו תמריצים לאורחים ששילמו
    כבר מחיר מלא עבור חדר משודרג. העיסוי התאילנדי באזור השרון עושה
    שימוש בטכניקות לחץ עדינות
    ומתיחות בכדי להרפות את כל הגוף.

    my web page דיסקרטיות בת ים

    Reply
  • In case you are ready to feel completely relaxed and let go of stress, then Kona
    spa services are finest services to be skilled.
    Her members of the family then tried to heal her harm by therapeutic massage therapy but
    it surely made her condition worse. 22. Persad
    RS. Massage Therapy and Medications. In extension to selling up your
    enchancment, massage decreases the prospects of having minor
    body pains equivalent to muscle ache or complications, improves your immune system, improves blood circulation, and boosts
    your overall productiveness. It is a superb option for folks suffering from chronic ache.
    It was one of many principal methods of relieving pain for Greek and Roman physicians.
    Combining a shower gel and salt scrub together in one
    product is an easy to make skin care product. Like many physique lotions, creams and oils it’s best to apply this straight after a shower
    or bath when the pores and skin is warm. A Sea Salt shower gel
    scrub is suitable for all skin varieties and will drastically enhance the texture,
    tone and clarity of your pores and skin.
    Scars, insect bites and wounds will benefit from the
    healing, antibacterial and antiseptic properties. This sleek, contemporary design will praise nearly any room within the home.

    Have a look at my site … https://sex.israelnightclub.com

    Reply
  • The microcurrent can’t be felt, but some clients do notice facial twitching during their treatment.
    If you don’t thoughts I would like to finish with a short story
    of a one in every of my shoppers. Botox therapy does not take a
    substantial amount of time to be completed and takes approximately one to two
    weeks to see the total impact. If you happen to ever had
    a full body massage you know that it offers you that calm and peaceful feeling that stays with
    you for a very long time after the therapeutic massage is over.
    There are loads of websites that provide information about full body massages like Dailymotion and
    Massage Envy. Whether you’re inquisitive about
    a full-body massage or nails for the summer, there are plenty of non-invasive remedies.
    The kinds of spa treatments which can be hottest
    include a mixture for each the thoughts and body. Whether you’re experiencing a
    hectic time or want to get prepared for summer, many kinds of spa treatments are provided.

    Review my site :: שרותי לווי

    Reply
  • Prepayment charges compensate the financial institution for
    lost revenue when a home financing is paid back before maturity.
    The private mortgage lenders stress
    test requires all borrowers prove capacity to pay at higher qualifying rates.
    Limited exception prepayment privilege mortgages permit specified
    annual lump sum payment payments go right to principal without penalties, providing
    incentives to stay the course over original amortization schedules.

    Reply
  • Reputable Canadian money advance lenders understand urgent bills arise and supply guaranteed
    emergency loan approval decisions to qualified borrowers.
    Reputable Canadian online lenders enable urgent use of
    emergency cash quickly through streamlined digital applications and approvals.
    Empathetic Canadian online lenders provide expedited approvals on emergency medical loans enabling continuation of essential prescribed treatments.

    Reply
  • Insured Mortgage Qualification acknowledges mainstream
    Private Lender Mortgage Rates acceptance
    and the higher chances borrowers mandated government
    backed insurance protection. Mortgage Consumer Proposals let borrowers consolidate debts alongside mortgages equaling amounts determined achievable through subsequent careful analysis of total incomes and daily costs.

    Reply
  • Simplified applications and approval processes allow online cash
    advance companies to deliver emergency cash faster based on urgent borrowing needs over people’s credit reports.

    Payday loans from online companies provide
    access to cash within minutes or hours after approval, delivering vital funds when unplanned expenses arise requiring immediate attention. Reputable Canadian online payday lenders enable urgent use of
    emergency cash when families encounter unexpected bills between paychecks.

    Reply
  • Have you ever thought about creating an ebook or guest authoring on other websites?
    I have a blog centered on the same subjects you discuss and would love to have you share some stories/information. I
    know my viewers would value your work. If you’re even remotely interested, feel
    free to shoot me an e mail.

    Reply
  • It was great seeing how much work you put into it. Even though the design is nice and the writing is stylish, you seem to be having trouble with it. I think you should really try sending the next article. I’ll definitely be back for more of the same if you protect this hike.

    Reply
  • helloI really like your writing so a lot share we keep up a correspondence extra approximately your post on AOL I need an expert in this house to unravel my problem May be that is you Taking a look ahead to see you

    Reply
  • Its like you read my mind You appear to know a lot about this like you wrote the book in it or something I think that you could do with some pics to drive the message home a little bit but instead of that this is fantastic blog An excellent read I will certainly be back

    Reply
  • Somebody essentially help to make significantly articles Id state This is the first time I frequented your web page and up to now I surprised with the research you made to make this actual post incredible Fantastic job

    Reply
  • Usually I do not read article on blogs however I would like to say that this writeup very compelled me to take a look at and do so Your writing taste has been amazed me Thanks quite nice post

    Reply
  • Your article was indeed entertaining. I look forward to further agreeable contributions from you. However, how can we communicate with you?

    Reply
  • รับทำเว็บไซต์ผิดกฏหมาย ดูหนังโป๊ฟรี เราพร้อมให้บริการรับทำเว็บพนัน ครบวงจรจบในที่นี่ที่เดียวตอบโจทย์ทุกความต้องการงานคุณภาพในราคาย่อมเยาว์จ่ายจบไม่มีจุกจิกไม่มีบวกเพิ่มมีให้บริการทุกประเภทเกมเดิมพันเช่นกีฬาฟุตบอลคาสิโนบาคาร่าสล็อตยิงปลาและหวยเชื่อมต่อตรงค่ายเกมด้วยระบบAPIพร้อมทั้งออกแบบเว็บไซต์LandingPage,MemberPageและดีไซน์โลโก้ภาพโปรโมชั่นแถมVideoสำหรับโปรโมทพร้อมระบบหลังบ้านอัจฉริยะรวมถึงระบบฝาก-ถอนอัตโนมัติรวดเร็วบริการรับทำเว็บพนันที่มีให้คุณมากกว่าใครพร้อมฟีเจอร์มากมายที่คุณจะได้เมื่อทำเว็บพนันกับเรารับทำเว็บไซต์พนันเว็บพนันslotรับทำเว็บไซต์ผิดกฏหมายพนันคาบาร่าสลอตหวยของผิดกฏหมายหวยลาวดูหนังโป๊ฟรีเว็บไซต์ดูหนังโป๊ออนไลน์ยอดนิยมสามารถรับชมผ่านมือถือและคอมพิวเตอร์ได้หนังโป๊หนัง18+คลิปโป๊จากทั่วทุกมุมโลกมีทั้งหนังโป๊ไทยXXXPORNหนังเอวีJAVหนังโป๊เกาหลีหนังโป๊แนวซาดิสส์หีสวยๆเนียนๆและหมวดหนังเกย์คัดสรรแต่หนังโป๊ใหม่ๆและอัพเดทในทุกๆวันพร้อมคุณภาพความชัดและความเด็ดคัดโดยนักโพสที่มีความเงี่ยนและมืออาชีพขอบคุณและโปรดอย่าพลาดที่จะรับชมหนังโป๊ของเรารับเปิดเว็บพนันรวมค่ายเกมชื่อดังไว้ให้คุณ SAGaming,PGSLOT และอื่นๆอีกมากมายคาสิโนออนไลน์ฝากถอนไม่มีขั้นต่ำรองรับวอลเล็ทปลอดภัย100%คาสิโนออนไลน์ฝากถอนไม่มีขั้นต่ำเว็บตรงรองรับวอลเล็ทเล่นผ่านมือถือระบบออโต้100%สมาชิกง่ายไม่มีขั้นต่ำรวมเกมคาสิโนยอดนิยมมาตรฐานระดับสากลความปลอดภัยอันดับ1ผู้ให้คาสิโนเว็บตรงทำรายการฝากถอนได้อย่างสะดวกรวดเร็วทันใจรองรับการทำรายการกับธนาคารได้ครอบคลุมทุกสถาบันและยังรองรับการให้บริการแก่นักเดิมพันผ่านทางTrueMoneyWalletคาสิโนที่ดีทีสุด2024ทุกช่องทางที่เราเปิดให้บริการแก่นักลงทุนทุกท่านนั้นมีความสะดวกรวดเร็วในด้านการให้บริการในระดับสูงและยังกล้าการันตีความปลอดภัยในด้านการให้บริการเต็มร้อยคาสิโนออนไลน์นอกเหนือจากการเปิดให้บริการแบบไม่มีขั้นต่ำแล้วนั้นเว็บคาสิโนเรายังจัดเตรียมสิทธิประโยชน์และศูนย์รวมเว็บพนันออนไลน์ค่ายใหญ่ครองใจนักเดิมพันอย่างต่อเนื่องรับเปิดเว็บพนันออนไลน์ออกแบบเว็บไซต์คาสิโนออนไลน์ทุกรูปแบบพร้อมเชื่อมต่อค่ายเกมส์ดังด้วยAPIโดยตรงกับทางผู้ให้บริการเกมส์พร้อมเกมส์เดิมพันมากมายอาทิเว็บสล็อตเว็บเดิมพันกีฬาเว็บเดิมพนันE-Sportสามารถออกแบบเว็บพนันได้ตามสั่งลงตัวพร้อมระบบออโต้ฟังก์ชั่นล้ำสมัยใช้งานง่ายรวมผู้ให้บริการชั้นนำและค่ายเกมที่นิยมจากทั่วโลกพร้อมระบบจัดการหลังบ้านอัจฉริยะและทีมงานคอยซัพพอร์ทพร้อมให้บริการคุณตลอด24ชั่วโมง

    Reply
  • รับทำเว็บไซต์ผิดกฏหมาย ดูหนังโป๊ฟรี เราพร้อมให้บริการรับทำเว็บพนัน ครบวงจรจบในที่นี่ที่เดียวตอบโจทย์ทุกความต้องการงานคุณภาพในราคาย่อมเยาว์จ่ายจบไม่มีจุกจิกไม่มีบวกเพิ่มมีให้บริการทุกประเภทเกมเดิมพันเช่นกีฬาฟุตบอลคาสิโนบาคาร่าสล็อตยิงปลาและหวยเชื่อมต่อตรงค่ายเกมด้วยระบบAPIพร้อมทั้งออกแบบเว็บไซต์LandingPage,MemberPageและดีไซน์โลโก้ภาพโปรโมชั่นแถมVideoสำหรับโปรโมทพร้อมระบบหลังบ้านอัจฉริยะรวมถึงระบบฝาก-ถอนอัตโนมัติรวดเร็วบริการรับทำเว็บพนันที่มีให้คุณมากกว่าใครพร้อมฟีเจอร์มากมายที่คุณจะได้เมื่อทำเว็บพนันกับเรารับทำเว็บไซต์พนันเว็บพนันslotรับทำเว็บไซต์ผิดกฏหมายพนันคาบาร่าสลอตหวยของผิดกฏหมายหวยลาวดูหนังโป๊ฟรีเว็บไซต์ดูหนังโป๊ออนไลน์ยอดนิยมสามารถรับชมผ่านมือถือและคอมพิวเตอร์ได้หนังโป๊หนัง18+คลิปโป๊จากทั่วทุกมุมโลกมีทั้งหนังโป๊ไทยXXXPORNหนังเอวีJAVหนังโป๊เกาหลีหนังโป๊แนวซาดิสส์หีสวยๆเนียนๆและหมวดหนังเกย์คัดสรรแต่หนังโป๊ใหม่ๆและอัพเดทในทุกๆวันพร้อมคุณภาพความชัดและความเด็ดคัดโดยนักโพสที่มีความเงี่ยนและมืออาชีพขอบคุณและโปรดอย่าพลาดที่จะรับชมหนังโป๊ของเรารับเปิดเว็บพนันรวมค่ายเกมชื่อดังไว้ให้คุณ SAGaming,PGSLOT และอื่นๆอีกมากมายคาสิโนออนไลน์ฝากถอนไม่มีขั้นต่ำรองรับวอลเล็ทปลอดภัย100%คาสิโนออนไลน์ฝากถอนไม่มีขั้นต่ำเว็บตรงรองรับวอลเล็ทเล่นผ่านมือถือระบบออโต้100%สมาชิกง่ายไม่มีขั้นต่ำรวมเกมคาสิโนยอดนิยมมาตรฐานระดับสากลความปลอดภัยอันดับ1ผู้ให้คาสิโนเว็บตรงทำรายการฝากถอนได้อย่างสะดวกรวดเร็วทันใจรองรับการทำรายการกับธนาคารได้ครอบคลุมทุกสถาบันและยังรองรับการให้บริการแก่นักเดิมพันผ่านทางTrueMoneyWalletคาสิโนที่ดีทีสุด2024ทุกช่องทางที่เราเปิดให้บริการแก่นักลงทุนทุกท่านนั้นมีความสะดวกรวดเร็วในด้านการให้บริการในระดับสูงและยังกล้าการันตีความปลอดภัยในด้านการให้บริการเต็มร้อยคาสิโนออนไลน์นอกเหนือจากการเปิดให้บริการแบบไม่มีขั้นต่ำแล้วนั้นเว็บคาสิโนเรายังจัดเตรียมสิทธิประโยชน์และศูนย์รวมเว็บพนันออนไลน์ค่ายใหญ่ครองใจนักเดิมพันอย่างต่อเนื่องรับเปิดเว็บพนันออนไลน์ออกแบบเว็บไซต์คาสิโนออนไลน์ทุกรูปแบบพร้อมเชื่อมต่อค่ายเกมส์ดังด้วยAPIโดยตรงกับทางผู้ให้บริการเกมส์พร้อมเกมส์เดิมพันมากมายอาทิเว็บสล็อตเว็บเดิมพันกีฬาเว็บเดิมพนันE-Sportสามารถออกแบบเว็บพนันได้ตามสั่งลงตัวพร้อมระบบออโต้ฟังก์ชั่นล้ำสมัยใช้งานง่ายรวมผู้ให้บริการชั้นนำและค่ายเกมที่นิยมจากทั่วโลกพร้อมระบบจัดการหลังบ้านอัจฉริยะและทีมงานคอยซัพพอร์ทพร้อมให้บริการคุณตลอด24ชั่วโมง

    Reply
  • รับทำเว็บไซต์ผิดกฏหมาย ดูหนังโป๊ฟรี เราพร้อมให้บริการรับทำเว็บพนัน ครบวงจรจบในที่นี่ที่เดียวตอบโจทย์ทุกความต้องการงานคุณภาพในราคาย่อมเยาว์จ่ายจบไม่มีจุกจิกไม่มีบวกเพิ่มมีให้บริการทุกประเภทเกมเดิมพันเช่นกีฬาฟุตบอลคาสิโนบาคาร่าสล็อตยิงปลาและหวยเชื่อมต่อตรงค่ายเกมด้วยระบบAPIพร้อมทั้งออกแบบเว็บไซต์LandingPage,MemberPageและดีไซน์โลโก้ภาพโปรโมชั่นแถมVideoสำหรับโปรโมทพร้อมระบบหลังบ้านอัจฉริยะรวมถึงระบบฝาก-ถอนอัตโนมัติรวดเร็วบริการรับทำเว็บพนันที่มีให้คุณมากกว่าใครพร้อมฟีเจอร์มากมายที่คุณจะได้เมื่อทำเว็บพนันกับเรารับทำเว็บไซต์พนันเว็บพนันslotรับทำเว็บไซต์ผิดกฏหมายพนันคาบาร่าสลอตหวยของผิดกฏหมายหวยลาวดูหนังโป๊ฟรีเว็บไซต์ดูหนังโป๊ออนไลน์ยอดนิยมสามารถรับชมผ่านมือถือและคอมพิวเตอร์ได้หนังโป๊หนัง18+คลิปโป๊จากทั่วทุกมุมโลกมีทั้งหนังโป๊ไทยXXXPORNหนังเอวีJAVหนังโป๊เกาหลีหนังโป๊แนวซาดิสส์หีสวยๆเนียนๆและหมวดหนังเกย์คัดสรรแต่หนังโป๊ใหม่ๆและอัพเดทในทุกๆวันพร้อมคุณภาพความชัดและความเด็ดคัดโดยนักโพสที่มีความเงี่ยนและมืออาชีพขอบคุณและโปรดอย่าพลาดที่จะรับชมหนังโป๊ของเรารับเปิดเว็บพนันรวมค่ายเกมชื่อดังไว้ให้คุณ SAGaming,PGSLOT และอื่นๆอีกมากมายคาสิโนออนไลน์ฝากถอนไม่มีขั้นต่ำรองรับวอลเล็ทปลอดภัย100%คาสิโนออนไลน์ฝากถอนไม่มีขั้นต่ำเว็บตรงรองรับวอลเล็ทเล่นผ่านมือถือระบบออโต้100%สมาชิกง่ายไม่มีขั้นต่ำรวมเกมคาสิโนยอดนิยมมาตรฐานระดับสากลความปลอดภัยอันดับ1ผู้ให้คาสิโนเว็บตรงทำรายการฝากถอนได้อย่างสะดวกรวดเร็วทันใจรองรับการทำรายการกับธนาคารได้ครอบคลุมทุกสถาบันและยังรองรับการให้บริการแก่นักเดิมพันผ่านทางTrueMoneyWalletคาสิโนที่ดีทีสุด2024ทุกช่องทางที่เราเปิดให้บริการแก่นักลงทุนทุกท่านนั้นมีความสะดวกรวดเร็วในด้านการให้บริการในระดับสูงและยังกล้าการันตีความปลอดภัยในด้านการให้บริการเต็มร้อยคาสิโนออนไลน์นอกเหนือจากการเปิดให้บริการแบบไม่มีขั้นต่ำแล้วนั้นเว็บคาสิโนเรายังจัดเตรียมสิทธิประโยชน์และศูนย์รวมเว็บพนันออนไลน์ค่ายใหญ่ครองใจนักเดิมพันอย่างต่อเนื่องรับเปิดเว็บพนันออนไลน์ออกแบบเว็บไซต์คาสิโนออนไลน์ทุกรูปแบบพร้อมเชื่อมต่อค่ายเกมส์ดังด้วยAPIโดยตรงกับทางผู้ให้บริการเกมส์พร้อมเกมส์เดิมพันมากมายอาทิเว็บสล็อตเว็บเดิมพันกีฬาเว็บเดิมพนันE-Sportสามารถออกแบบเว็บพนันได้ตามสั่งลงตัวพร้อมระบบออโต้ฟังก์ชั่นล้ำสมัยใช้งานง่ายรวมผู้ให้บริการชั้นนำและค่ายเกมที่นิยมจากทั่วโลกพร้อมระบบจัดการหลังบ้านอัจฉริยะและทีมงานคอยซัพพอร์ทพร้อมให้บริการคุณตลอด24ชั่วโมง

    Reply
  • ดูหนังโป๊ฟรี เราพร้อมให้บริการรับทำเว็บพนัน ครบวงจรจบในที่นี่ที่เดียวตอบโจทย์ทุกความต้องการงานคุณภาพในราคาย่อมเยาว์จ่ายจบไม่มีจุกจิกไม่มีบวกเพิ่มมีให้บริการทุกประเภทเกมเดิมพันเช่นกีฬาฟุตบอลคาสิโนบาคาร่าสล็อตยิงปลาและหวยเชื่อมต่อตรงค่ายเกมด้วยระบบAPIพร้อมทั้งออกแบบเว็บไซต์LandingPage,MemberPageและดีไซน์โลโก้ภาพโปรโมชั่นแถมVideoสำหรับโปรโมทพร้อมระบบหลังบ้านอัจฉริยะรวมถึงระบบฝาก-ถอนอัตโนมัติรวดเร็วบริการรับทำเว็บพนันที่มีให้คุณมากกว่าใครพร้อมฟีเจอร์มากมายที่คุณจะได้เมื่อทำเว็บพนันกับเรารับทำเว็บไซต์พนันเว็บพนันslotรับทำเว็บไซต์ผิดกฏหมายพนันคาบาร่าสลอตหวยของผิดกฏหมายหวยลาวดูหนังโป๊ฟรีเว็บไซต์ดูหนังโป๊ออนไลน์ยอดนิยมสามารถรับชมผ่านมือถือและคอมพิวเตอร์ได้หนังโป๊หนัง18+คลิปโป๊จากทั่วทุกมุมโลกมีทั้งหนังโป๊ไทยXXXPORNหนังเอวีJAVหนังโป๊เกาหลีหนังโป๊แนวซาดิสส์หีสวยๆเนียนๆและหมวดหนังเกย์คัดสรรแต่หนังโป๊ใหม่ๆและอัพเดทในทุกๆวันพร้อมคุณภาพความชัดและความเด็ดคัดโดยนักโพสที่มีความเงี่ยนและมืออาชีพขอบคุณและโปรดอย่าพลาดที่จะรับชมหนังโป๊ของเรารับเปิดเว็บพนันรวมค่ายเกมชื่อดังไว้ให้คุณ SAGaming,PGSLOT และอื่นๆอีกมากมายคาสิโนออนไลน์ฝากถอนไม่มีขั้นต่ำรองรับวอลเล็ทปลอดภัย100%คาสิโนออนไลน์ฝากถอนไม่มีขั้นต่ำเว็บตรงรองรับวอลเล็ทเล่นผ่านมือถือระบบออโต้100%สมาชิกง่ายไม่มีขั้นต่ำรวมเกมคาสิโนยอดนิยมมาตรฐานระดับสากลความปลอดภัยอันดับ1ผู้ให้คาสิโนเว็บตรงทำรายการฝากถอนได้อย่างสะดวกรวดเร็วทันใจรองรับการทำรายการกับธนาคารได้ครอบคลุมทุกสถาบันและยังรองรับการให้บริการแก่นักเดิมพันผ่านทางTrueMoneyWalletคาสิโนที่ดีทีสุด2024ทุกช่องทางที่เราเปิดให้บริการแก่นักลงทุนทุกท่านนั้นมีความสะดวกรวดเร็วในด้านการให้บริการในระดับสูงและยังกล้าการันตีความปลอดภัยในด้านการให้บริการเต็มร้อยคาสิโนออนไลน์นอกเหนือจากการเปิดให้บริการแบบไม่มีขั้นต่ำแล้วนั้นเว็บคาสิโนเรายังจัดเตรียมสิทธิประโยชน์และศูนย์รวมเว็บพนันออนไลน์ค่ายใหญ่ครองใจนักเดิมพันอย่างต่อเนื่องรับเปิดเว็บพนันออนไลน์ออกแบบเว็บไซต์คาสิโนออนไลน์ทุกรูปแบบพร้อมเชื่อมต่อค่ายเกมส์ดังด้วยAPIโดยตรงกับทางผู้ให้บริการเกมส์พร้อมเกมส์เดิมพันมากมายอาทิเว็บสล็อตเว็บเดิมพันกีฬาเว็บเดิมพนันE-Sportสามารถออกแบบเว็บพนันได้ตามสั่งลงตัวพร้อมระบบออโต้ฟังก์ชั่นล้ำสมัยใช้งานง่ายรวมผู้ให้บริการชั้นนำและค่ายเกมที่นิยมจากทั่วโลกพร้อมระบบจัดการหลังบ้านอัจฉริยะและทีมงานคอยซัพพอร์ทพร้อมให้บริการคุณตลอด24ชั่วโมง

    Reply
  • เว็บไซต์ดูหนังโป๊ออนไลน์ยอดนิยมสามารถรับชมผ่านมือถือและคอมพิวเตอร์ได้หนังโป๊หนัง18+คลิปโป๊จากทั่วทุกมุมโลกมีทั้งหนังโป๊ไทยXXXPORNหนังเอวีJAVหนังโป๊เกาหลีหนังโป๊แนวซาดิสส์หีสวยๆเนียนๆและหมวดหนังเกย์คัดสรรแต่หนังโป๊ใหม่ๆและอัพเดทในทุกๆวันพร้อมคุณภาพความชัดและความเด็ดคัดโดยนักโพสที่มีความเงี่ยนและมืออาชีพขอบคุณและโปรดอย่าพลาดที่จะรับชมหนังโป๊ของเรารับเปิดเว็บพนันรวมค่ายเกมชื่อดังไว้ให้คุณ SAGaming,PGSLOT และอื่นๆอีกมากมายคาสิโนออนไลน์ฝากถอนไม่มีขั้นต่ำรองรับวอลเล็ทปลอดภัย100%คาสิโนออนไลน์ฝากถอนไม่มีขั้นต่ำเว็บตรงรองรับวอลเล็ทเล่นผ่านมือถือระบบออโต้100%สมาชิกง่ายไม่มีขั้นต่ำรวมเกมคาสิโนยอดนิยมมาตรฐานระดับสากลความปลอดภัยอันดับ1ผู้ให้คาสิโนเว็บตรงทำรายการฝากถอนได้อย่างสะดวกรวดเร็วทันใจรองรับการทำรายการกับธนาคารได้ครอบคลุมทุกสถาบันและยังรองรับการให้บริการแก่นักเดิมพันผ่านทางTrueMoneyWalletคาสิโนที่ดีทีสุด2024ทุกช่องทางที่เราเปิดให้บริการแก่นักลงทุนทุกท่านนั้นมีความสะดวกรวดเร็วในด้านการให้บริการในระดับสูงและยังกล้าการันตีความปลอดภัยในด้านการให้บริการเต็มร้อยคาสิโนออนไลน์นอกเหนือจากการเปิดให้บริการแบบไม่มีขั้นต่ำแล้วนั้นเว็บคาสิโนเรายังจัดเตรียมสิทธิประโยชน์และศูนย์รวมเว็บพนันออนไลน์ค่ายใหญ่ครองใจนักเดิมพันอย่างต่อเนื่องรับเปิดเว็บพนันออนไลน์ออกแบบเว็บไซต์คาสิโนออนไลน์ทุกรูปแบบพร้อมเชื่อมต่อค่ายเกมส์ดังด้วยAPIโดยตรงกับทางผู้ให้บริการเกมส์พร้อมเกมส์เดิมพันมากมายอาทิเว็บสล็อตเว็บเดิมพันกีฬาเว็บเดิมพนันE-Sportสามารถออกแบบเว็บพนันได้ตามสั่งลงตัวพร้อมระบบออโต้ฟังก์ชั่นล้ำสมัยใช้งานง่ายรวมผู้ให้บริการชั้นนำและค่ายเกมที่นิยมจากทั่วโลกพร้อมระบบจัดการหลังบ้านอัจฉริยะและทีมงานคอยซัพพอร์ทพร้อมให้บริการคุณตลอด24ชั่วโมง

    Reply
  • บริษัท รับทำเว็บไซต์ WordPress มาตรฐานมืออาชีพ รับทำเว็บไซต์ทุกรูปแบบไม่ว่าจะเป็น SME บริษัทเอกชน หรือ หน่วยงานราชการ โดยผู้เชี่ยวชาญ เราให้บริการ รับจ้างทำเว็บ WordPress ออกแบบเว็บไซต์ WordPress ใหม่ดีไซน์ไม่ซ้ำใคร รองรับการแสดงผลได้ทุกหน้าจอ รับเขียนธีม WordPress ตามต้องการ รับเขียนปลั๊กอิน WordPress ตามการใช้งาน ด้วยประสบการณ์มากกว่า 10 ปี ถูกต้องตามหลัก SEO (SEO Friendly) และโหลดเร็ว Page Speed ดีกว่าเว็บไซต์คู่แข่งแน่นอน แนะนำ บริษัท รับทำเว็บไซต์ WordPress มืออาชีพ คุณภาพสูง

    Reply
  • บริษัทรับทำเว็บไซต์ WordPress ราคาประหยัด เน้นความรวดเร็ว โหลดเร็ว SEO แรง บริษัท รับทำเว็บไซต์ WordPress มาตรฐาน มืออาชีพ รับทำเว็บไซต์ทุกรูปแบบไม่ว่าจะเป็น SME บริษัทเอกชน หรือ หน่วยงานราชการ โดยผู้เชี่ยวชาญ เราให้บริการ รับจ้างทำเว็บ WordPress ออกแบบเว็บไซต์ WordPress ใหม่ดีไซน์ไม่ซ้ำใคร รองรับการแสดงผลได้ทุกหน้าจอ รับเขียนธีม WordPress ตามต้องการ รับเขียนปลั๊กอิน WordPress ตามการใช้งาน ด้วยประสบการณ์มากกว่า 10 ปี ถูกต้องตามหลัก SEO (SEO Friendly) และโหลดเร็ว Page Speed ดีกว่าเว็บไซต์คู่แข่งแน่นอน

    Reply
  • you are in reality a good webmaster The website loading velocity is amazing It sort of feels that youre doing any distinctive trick Also The contents are masterwork you have done a fantastic job in this topic

    Reply
  • ดูเว็บโป๊ ไทยคุณภาพที่คัดสรรหนังXมาอย่างดีไม่มีโฆษณาแบบ Porn Hd โป๊จากทั่วโลกอย่าง beeg hqporner pornhub xvideos xnxx xhamster tube8 ที่ไม่ทำให้ผู้ชมทุก ดูหนังโป๊ และไม่ได้มีแค่นั้นเรายังมี คลิปโป๊ vk 18+ onlyfans จากทางกลุ่มลับที่หาดูยากรวมทั้ง เกย์ เลสเบี้ยน สาวสอง ทอมดี้ ควย ที่คอยรองรับทุกท่าน อีกทั้งเรายังรับประกันความดูก่อนใครโดยชมผ่านเว็บ ดูหนังโป๊ หี ดูหนังโป๊ฟรี เว็บไซต์ดูหนังโป๊ออนไลน์ยอดนิยม สามารถรับชมผ่านมือถือและคอมพิวเตอร์ได้ หนังโป๊ หนัง18+ หนังโป๊เด็ก เย็ดสด

    Reply
  • ดูเว็บโป๊ ไทยคุณภาพที่คัดสรรหนังXมาอย่างดีไม่มีโฆษณาแบบ Porn Hd โป๊จากทั่วโลกอย่าง beeg hqporner pornhub xvideos xnxx xhamster tube8 ที่ไม่ทำให้ผู้ชมทุก ดูหนังโป๊ และไม่ได้มีแค่นั้นเรายังมี คลิปโป๊ vk 18+ onlyfans จากทางกลุ่มลับที่หาดูยากรวมทั้ง เกย์ เลสเบี้ยน สาวสอง ทอมดี้ ควย ที่คอยรองรับทุกท่าน อีกทั้งเรายังรับประกันความดูก่อนใครโดยชมผ่านเว็บ ดูหนังโป๊ หี ดูหนังโป๊ฟรี เว็บไซต์ดูหนังโป๊ออนไลน์ยอดนิยม สามารถรับชมผ่านมือถือและคอมพิวเตอร์ได้ หนังโป๊ หนัง18+ หนังโป๊เด็ก เย็ดสด

    Reply
  • ดูเว็บโป๊ ไทยคุณภาพที่คัดสรรหนังXมาอย่างดีไม่มีโฆษณาแบบ Porn Hd โป๊จากทั่วโลกอย่าง beeg hqporner pornhub xvideos xnxx xhamster tube8 ที่ไม่ทำให้ผู้ชมทุก ดูหนังโป๊ และไม่ได้มีแค่นั้นเรายังมี คลิปโป๊ vk 18+ onlyfans จากทางกลุ่มลับที่หาดูยากรวมทั้ง เกย์ เลสเบี้ยน สาวสอง ทอมดี้ ควย ที่คอยรองรับทุกท่าน อีกทั้งเรายังรับประกันความดูก่อนใครโดยชมผ่านเว็บ ดูหนังโป๊ หี ดูหนังโป๊ฟรี เว็บไซต์ดูหนังโป๊ออนไลน์ยอดนิยม สามารถรับชมผ่านมือถือและคอมพิวเตอร์ได้ หนังโป๊ หนัง18+ หนังโป๊เด็ก เย็ดสด

    Reply
  • I appreciate your fortunate post. It was actually pretty fun. I’m excited to hear from you more. How do we communicate with you?

    Reply

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Scroll to Top